民用直升机市场稳中求进

受疫情影响，加上无人机对民用直升机作业的冲击，2021年全球交付民用直升机826架，远低于2018年交付峰值（1100余架）。尽管活塞直升机受到无人机替代影响，但2021年活塞直升机交付量仍有所增长，2021年交付量为181架，同比2020年增长39架。

图5 2016-2021年全球民用直升机交付情况（架）

其中，空客和罗宾逊分别在涡轴和活塞直升机市场中占据优势。2021年，空客直升机公司共交付180架民用涡轴直升机，占全球涡轴直升机市场的35.7%，维持了其市场第一的地位。贝尔公司交付了163架直升机，主要机型为贝尔505、贝尔407。莱奥纳多公司2021年仅交付66架机，与空客和贝尔公司的市场表现差距不断加大。活塞直升机市场仍被罗宾逊公司垄断，共交付158架R22和R44直升机，占据该市场88%的市场份额。

表3 2021年民用直升机交付情况

全球涡轴民用直升机订单增长

2021年全球涡轴民用直升机新增订单696架，同比增加28%。从制造商来看，2021年空客直升机公司新增订单361架，贝尔直升机新增124架涡轴直升机订单，俄罗斯直升机新增订单91架，莱奥纳多飞机公司订单仅有31架，下滑较为严重。从机型来看，中型直升机H125/AS350获得149架订单，数量最多。

图9各制造商民用涡轴直升机年度新签订单（架）

从主流机型的储备订单来看，截至2020年底，全球共有1141架涡轴直升机储备订单。空客直升机公司积累了530架储备订单，其中，H125达150架；莱奥纳多飞机公司积累了213架飞机订单，主要机型有AW119和AW139。按目前产能估算，空客直升机预计1~2年就能完成交付，其余主流机型储备订单普遍都能在2年内完全消化，因此在市场反弹之前，未来一段时期各制造商将继续降低运营成本，缩减产能。